1月雜記

20110105：還在想說怎麼都沒回檔，馬上來個150點大長黑收8846，反正大跌什麼利空都出現，key錯單啦，健保2%啦，匯兌損失啦，不過跌停家數不多，在一片綠油油中，國泰金新光金中壽紅的明顯，三大法人買的不少！今天殺成這樣大家普遍開始看壞，不過看看之前走勢，長黑修正指標打底完又再上，所以，或許以後還有機會也說不定～


20110104：盤中震盪殺尾盤收8997，主要應是金融漲多休息，往好處看是大盤持續有量，往後應該還有機會～
20110103：新年開紅盤，打響第一砲，跳空上漲52點收9025，金融持續強強滾，傳產緊跟在後，只有電子不來電；今天跳過原有趨勢線，如果這幾天能站穩想必持續有好表現！

2905 三商行

［　0104　盤中大多在平盤下，12點過後開始出量往上收盤小漲0.15元，這幾天持續有量，且收盤價已突破去年最高25元，持續緩步上攻！
　　0103　持續出量上攻～
　　1230　收黑K，但量縮，持續觀察～
　　1229　果然出量漲3%，挑戰一下11月的高點～
　　1228　連兩天拉尾盤，要攻了嗎？
　　1220　相對大盤抗跌，且均線多頭排列～
　　1217　獲利主體早就不是百貨業，且目標大陸市場，將來如果改善餐飲事業獲利應該不錯，總之，也是橫跨多種題材的公司，端看未來如何發酵～　］

【撰文／張文赫《萬寶週刊》】Mar 05 2010

★    「讓利說」/ 你不知道的ECFA受惠股 / 三商行(2905)

大陸總理溫家寶一句「讓利說」，讓ECFA受惠股成為3月以來台股的主軸，包括鋼鐵、塑化、金融股、汽車這些名列ECFA早期收穫名單的族群，股價都出現大漲，「ECFA」成為最響亮的名詞。

仔細分析ECFA的早期收穫項目，大陸如果要對台灣「讓利的更慷慨」，應該會在過去限制最多的金融業大幅開放，這也是最近金控、保險甚至證券股都大漲的原因。大陸保險市場2009年仍維持強勁的兩位數增長，據大陸保監會資料，壽險及產險原保費收入分別成長11％及22％，隨大陸大型國銀陸續規畫入股中小型保險公司，台資保險業如果能夠隨著ECFA的簽訂，搭上此波與陸銀結盟風潮，將是一次大翻身的機會。

然而，事實上到底哪些公司會因為ECFA而受惠？在ECFA還沒簽訂落實前，誰也說不準，目前都還是想像行情，但所謂想像空間無限大，股價漲起來也就無法無天，而面對想像行情的選股邏輯，套句蔡明彰總經理說的話：「愈是不為人所知的，股價飆起來愈可怕。」

橫跨保險、製藥、資產的三商行

在大家熟知的產壽險股都大漲的情況下，三商行(2905)就是你不知道的ECFA受惠股，雖然三商行屬於百貨類股，但是主要獲利來源之一，為轉投資的三商美邦人壽，前3季對三商行獲利挹注約EPS 0.99元，大多由壽險本業收入所貢獻，總年度保費的市占率約4％，是國內排名第5大的壽險業者。去年受到金融風暴影響，整體壽險業的總保費收入1.91兆元，僅較前年的1.87兆元成長2.3％，但三商美邦去年總保費收入790億元，仍較前年的710億元成長11.27％以上，表現相對突出，三商行持有27.45％的三商美邦人壽，以權益法認列，預估去年EPS上看2.4元，創8年來新高。

其他較重要的轉投資還有三商福寶與旭富製藥(4119)，三商福寶是持股100％的子公司，主要業務是代理知名品牌Davidoff以及Boss香菸在國內的銷售，旭富製藥主要從事中間體、原料藥以及化學製品的製造及研發，三商行持有旭富製藥約40％，目前以提高毛利較高的抗癲癇用原料藥為主，營收比重將逐步拉高到20％以上，而感冒藥、戒菸藥的醫藥中間體，單價較低但銷量較大，仍是獲利主要來源，前10個月稅前獲利達4.76元，預估全年EPS上看4.5元，表現相對穩健，也對三商行的業外獲利持續挹注，另外還轉投資中型量販店美廉社、金融業的復華投信、宏遠證券以及上市公司的三商電腦(2427)等。

此外，就像許多老牌的百貨業一樣，三商行在都會精華區也擁有大筆的土地資產，持股約80％的三商休閒，旗下有筆位在新竹高鐵站附近，約34萬坪的土地。據了解，若有買家提出合理價格，不排除會採出售等相關動作，目前做為高爾夫球場，帳面價值6億元，市價應有10億元，瑞芳也有8萬多坪土地開發，在全省有著眾多的連鎖食品以及商店，故而擁有不少精華地段，也有豐厚的資產，帳上建物建坪以及土地共計15.9萬坪，帳列金額達26.46億元，潛在利益相當值得期待。

精實新聞 2010-10-15 10:34:48 記者 方巧文 報導

搶大陸內需財，三商行積極佈局

隨著兩岸互動轉佳，以及看好中國人民薪資水準持續增加和十二五內需加碼等政策，三商行(2905)今年以來頻頻釋出積極佈局大陸市場的意願與消息。目前三商行已在大陸有所佈局的事業體，包括上海三商巧福、炸雞店、Dunkin Donuts，公司在昨(14)日吃下近3成、未來總持股將達55%的三商美邦人壽(2867)，未來也規劃向大陸市場伸出觸角。

此外，法人也看好三商行其他轉投資事業的貢獻，包括持股約40%的旭富製藥(4119)今年EPS上看5元，以及持股約8成的三商休閒所具備的資產題材。

三商行今年分別在6月中與9月底宣佈加碼投資上海三商巧福與Dunkin Donuts各300萬美金。三商行表示，由於兩岸互動能見度增加，今年公司決議加碼投資大陸市場，其中上海三商巧福會先試水溫，近期將會把店數從上半年的4~5家增達10家；而若從長期計畫來看，未來三商行外食事業在大陸的展店則無上限。

今年上半年負責大陸三商巧福的上海三商餐飲管理公司，虧損近900萬元；負責Dunkin Donuts的上海瑞果食品則虧損逾2千萬元。上述公司去年分別虧損1300萬元與逾6千萬元。

而規劃1年後在台掛牌的三商美邦，去年EPS 2.22元，今年上半年則在大型壽險公司如國泰、新光等皆有虧損的狀況下，仍繳出獲利(EPS 0.6元)成績單。三商行則期望，該業務今年獲利有較去年成長的表現。

至於三商行其他被市場看好的轉投資事業，旭富製藥主要從事中間體、原料藥的銷售，去年該公司獲利1.66億元，EPS 4.16元，其近3年(2007~2009年)EPS都在4元以上的水準。旭富製藥今年上半年EPS 2.22元，法人樂觀看待可有近5元的水準。

在三商休閒方面，旗下有數坪土地，包括位在新竹高鐵站附近約34萬坪、市價估計約有10億元的土地，以及位於瑞芳8萬多坪的土地等。

另外，三商行持股100%、近年體質逐步改善的轉投資量販事業三商家購，上半年既有店營收年增約2成，今年除門市首次跨到新竹以南的地區─在台中新設5~10家據點外，公司並以達年度損平為目標。三商家購今年上半年虧損逾3千萬元，去年全年虧損金額為1.62億元。

2464 盟立

［　0103　小拉尾盤，且外資買超792張，值得觀察～
　　1231　今年最後一仗還真驚奇，尾盤來個530張大漲5%漲1.7元，差點就攻上漲停，是要給明年來個好彩頭嗎？
　　1215　自由時報又報了一大篇，同樣是之前的＂訂單到明年第二季＂之說，股價小跌，靜待後續發展～
　　1209　今天電視有稍微提到，惟＂盟立目前在手訂單仍有約35億元左右，出貨排程已排到明年第二季底＂從八月就開始報了，小漲作收，持續觀察～
　　1208　成交量放大到3千多張，惟之前股性很牛，成交量也小，但往年現金股利不錯，在EPS及營收持續走高情況下，觀察？　］

2010-12-08 12:11:27 記者 羅毓嘉 報導

盟立面板設備出貨續熱，營收連6月創新高

自動化設備廠盟立(2464)公布11月營收為5.55億元，受惠於面板設備出貨續熱，單月營收已經連續6個月創下新高，較前月增加3.2%，與去年同期相比則成長81.5%；累計今年前11月，盟立營收為48.27億元，也比去年同期成長了70.25%。

盟立今年營收結構仍以面板相關設備為主，佔近5成比重，而代理IBM電腦資訊系統約3成，其他設備則佔約2成。

由於面板廠陸續擴產，對設備需求並未有顯著減低，盟立目前在手訂單仍有約35億元左右，出貨排程已排到明年第二季底；另一方面，今年第四季盟立受惠於台積電(2330)擴廠的大型電腦訂單，也創造盟立電腦部門業績成長不俗，總體營收占比逾3成。

法人估計，以盟立在手訂單金額來看，評估到明年第二季為止，每月將至少穩定挹注盟立約4.5至5億元營收，盟立明年業績將走穩昇趨勢。至於明年下半年訂單，要看政府核准面板業到大陸設廠的進度，若面板廠順利到大陸設廠，對盟立的業績將有新的挹注。

今年盟立營收表現不俗，獲利也跟著水漲船高，在已公布的獲利表現部分，盟立今年前10月就賺進稅後盈餘約4.71億元，與去年同期相比增加7成，前10月稅後EPS則是2.86元。法人估計，盟立全年獲利上看6億元，稅後EPS可望衝破3.5元關卡。

12月雜記

20101231：跳空收今年最高8972，最後一筆有一些股票大單敲入大漲，像新紡還衝到漲停，不過也有像寶成跌到跌停！anyway，跟著趨勢走準沒錯，民國一百年快樂！


20101230：拉尾盤收8907，繼續橫盤整理，指標有點小幅上勾，是要再攻了嗎？
20101229：金融撐盤資金將近三成，小跌8866，連今天指數以橫著走5天了，是不是要藉以修正指標？
20101228：量縮小跌8870，近期從12月1日長紅棒以來，一直維持在一個區間，雖然指數漲但成交量和一些指標似乎都在下降，我想只要突破這個區間，不論往上或往下都會是個表態吧！

20101223：頭也不回地跳空上漲8898！
20101222：繼續創新高8860，量沒有前陣子多，但指數還是不斷上漲，是因為大戶們還是站在買方的關係嗎？
20101221：量又縮但上漲8827，太妙了～
20101220：量縮下跌8768，吃掉前兩天的小K線，指標下彎，似乎有要修正的味道？
20101217：稍微出量創新高收8819，但這幾天的K線感覺不像12/1那跟長紅K那麼有意義，且許多個股開高走低～
20101216：盤中雖有創新高，可是量不足只收8782，居高思危～　看到電視新聞報導，香港股神曹仁超先生抱怨說：＂臺灣房地產未來很有前景，可是很難買，因為政府管很多！＂我心想，廢話，假如那麼容易就買到，那房價不就被炒翻天　>"<
20101215：結算果然精采，忽高忽低收小紅8756，應該還是要有戒心！沒量，拉回；有量，上攻？
20101214：盤中台幣急升，現貨期指急殺，震盪收小黑K8740，資產營建轉強，明天結算勢必又有好戲看！
20101213：連幾天小黑K，感覺跟9月底10幾根小黑K有點像？
20101210：跳空下跌收小黑8719，守住8700，配合前兩天K線，慎防短線修正？
20101209：跳空開高創新高8754收小黑，1600E，跟著趨勢走～
20101208：高低只差40點，盤整一天，權值股休息，中小型股活潑。
20101207：早盤拉回又升高，小漲2點，成交量又縮，有指標鈍化橫盤整理的感覺。
20101206：大盤創新高，但成交量又縮，要小心！
20101203：大盤持續上攻，成交量微縮，當心拉回。
20101202：金融和電子權值持續高檔，已三天出量兩天上漲近百點，明後天會有轉折？
20101201：金融點火，大盤量價齊揚，多頭局勢，應有機會再攻？！
20101130：收盤1500億，為近期突兀量，接下來若量能不足，慎防回檔？！6153嘉聯益連發兩篇＂利多＂新聞？

1419 新紡

［　1231　最後拉尾盤三千多張從平盤衝到漲停，夠驚奇了！代表資產明年要衝了嗎？　］


2010-11-29 11:07 時報資訊 【時報記者任珮云台北報導】

《類股》新紡衝勁十足，帶動紡織資產股齊揚

投信法人偏愛資產題材新紡(1419)，持股比達12%，早盤個股再拉漲停價。投信法人看好台北市下一個全力建設的區塊─「北投士林科技園區」，而新紡的士林舊廠1.5萬坪土地，目前正朝向開發的計畫邁進，符合投信的買進觀點。紡織股在新紡帶動下，具有資產概念的遠東新(1402)、廣豐(1416)、南紡(1440)等早盤也都偏多表態。

新紡10月營收超過1億元大關，為近年的最高峰，一方面受惠於新台幣升值，讓品牌代理成衣受惠，同時，棉價高漲，該公司的布料也跟著發揮替代效應，事實上，第4季原本就是新紡的旺季，該公司進口代品牌在百貨公司周年慶的發酵，業績快速成長。

至於資產股受惠五都選後的資產股偏多，新紡的士林舊廠1.5萬坪土地，目前正朝向開發的計畫邁進。

元大投顧也認為，台灣紡織業面臨結構性轉變，將南紡(1440)、力麗(1444)、集盛(1455)、新纖(1409)及聯發(1459)「紡織五雄」，未來股價最有表現機會。

2010-11-28 14:37 時報資訊 【時報-台北電】

《紡纖股》資產題材加持，投信最愛新紡